Предмет и задачи курса. Место курса «Финансовой информатики» в системе изучаемых дисциплин. Краткая характеристика и логика построения и состава курса, основные рассматриваемые вопросы. Форма контроля освоения курса и приобретения знаний
Обзор основных возможностей пакетов MS Excel и Maple для проведения финансовых расчетов. Финансовые и статистические функции. Сценарии, таблицы подстановки. Графическое представление рядов финансовых данных и технический анализ. Финансовые функции. Процентные и учетные ставки: простые и сложные, номинальные годовые, предельные, «бестолковые». Европейский и американский способы расчета накопленной суммы. Соотношение между ставками. Эквивалентная ставка. Переменные процентные и учетные ставки. Математическое дисконтирование и банковский учет. Проблемы и возможные способы выбора ставки: по стоимости заемных средств; по стоимости создания погаси тельного фонда; по стоимости погашения возобновляющегося займа; по стоимости облигационного займа; по стоимости собственных средств; по стоимости самофинансирования; по стоимости финансирования предприятия; по величине риска акций в теории портфелей; по норме ссудного процента; по величине депозитной ставки. Виды финансовых рент. Характеристика потоков платежей.
Наращенная сумма постнумерандо и пренумерандо. Значение современной величины и наращенной (накопленной) суммы при разных условиях: периодичность вкладов и периодичность начисления процентов. Американский и европейский методы начисления процентов. Свойства коэффициентов наращения и приведения при предельных значениях параметров. Шесть основных финансовых функций. Определение параметров, входящих в формулу будущей стоимости и современной величины.
Практические занятия. Освоение основных финансовых и статистических функций MS Excel. Построение рядов статистических данных и графиков в Maple и MS Excel.
Принципы рационального кредитования. Заявка на кредитование, анализ платежеспособности клиента и оценка риска непогашения ссуды. Особенности кредитования юридических лиц различных отраслей народного хозяйства: промышленности, строительства, сельскохозяйственного производства и др. Условия оказания Финансовых услуг частным лицам. Информационное и программное обеспечение эффективного и рационального кредитования.
Семинар. Решение задач кредитования (кредитная линия и др.) с применением вычислительной техники: пакеты Maple и MS Excel.
Виды инвестирования. Финансовые показатели и финансовая оценка эффективности инвестиций в условиях определенности и неопределенности. Капитальный бюджет в условиях ограниченности ресурсов и инфляции. Аренда или покупка основных производственных фондов. Инвестиционные решения с дополнительной информацией и время для инвестирования. Программные средства, обеспечивающие поиск оптимальных условий эффективного инвестирования. Нормы надежности вкладов в инвестиционные проекты. Нормы доходности инвестиций. Срок окупаемости и рентабельности инвестиций. Чистая приведенная величина дохода. Аренда оборудования. Реальная доходность. Определение целесообразности (эффективности) приобретения или аренды оборудования.
Семинар. Решение задач, связанных с арендой основных фондов или приобретения их в собственность. Определение и расчёт основных критериев эффективности инвестирования с применением вычислительной техники: пакеты Maple и MS Excel. Использование вероятностных методов расчета и составление комментариев к результатам расчета.
Общее положение о ценных бумагах. Характеристики и некоторые особенности ценных бумаг. Выбор облигаций с оценкой эффективности: без выплаты процентов, с выплатой процентов в конце срока, с периодической выплатой процентов. Общий случай операций с облигациями. Доходность возвратных облигаций. Срок «жизни» облигации. Портфель облигаций. Выбор оптимального портфеля. Выбор акций и других ценных бумаг: префакции, простые акции. Оценка доходности акций. Анализ риска акций в теории портфелей. Коэффициент бета. Векселя простые и переводные (тратта). Оценка эффективности операций с векселями. Критерии выбора. Информация о рыночных операциях с ценными бумагами. Программные средства, позволяющие решать задачи инвестиций в ценные бумаги.
Семинар. Решение задач по определению оптимального портфеля ценных бумаг: вероятностная модель, β – коэффициенты Шарпа, арбитражная модель.
Определение и классификация финансовых сделок с ценными бумагами. Определение премии опциона. Основные (элементарные) стратегии опциона: длинный и короткий колл, длинный и короткий пут. Стеллажные сделки, как комбинации элементарных сделок с опционами: стрэп, стрип, стрэнгл, спрэд, спрэд «быка» и «медведя», длинный и короткий стеллаж, «баттерфляй» и др. Многопериодные опционы. Гибридные финансовые инструменты. Использование информационных технологий для поиска биржевой финансовой информации. Свободно распространяемая информация: форматы и способы доставки. Специальные программные средства и их интеграция с традиционными прикладными продуктами.
Семинар. Поиск, сбор и обработка информации о финансовых рынках с использованием Интернет-технологий. Использование этой информации в практических расчетах при решении задач. Решение задач по определению доходности комбинаций классических опционных сделок и многопериодных процентных опционов: кэпы, флоры, коллары.
Цели и задачи финансовой оценки предприятия. Предприятие как имущественный комплекс. Предприятие как промышленная и коммерческая инвестиция. Финансовая оценка на практике.
Оценка методом капитализации дохода: прямолинейный возврат капитала – метод Ринга (Ring method), возврат капитала по фонду возмещения и ставке дохода на инвестиции – метод Инвуда (Inwood method), возврат капитала по фонду возмещения и безрисковой ставке процента – метод Хоскольда (Hoskold method), косвенный метод - метод Ретеля.(Retail method).
Оценка затратным методом. Определение стоимости строительства. Точность расчета. Укрупненные методы расчета стоимости. Определение стоимости методом сравнения продаж. Использование методов математической статистики для оценки недвижимости. Использование инвестиционного анализа при оценке предприятия.
Выбор информации для анализа. Учет плановых взаимодействий. Инвестиционные решения при ограниченных ресурсах. Ошибки прогноза и экономическая рента. Выбор метода. Оценка стоимости предприятия с учетом факторов риска. Анализ чувствительности. Оценка будущих проектов.
Семинар. Решение задач по определению затрат по обслуживанию долга и оценка стоимости предприятия разными методами с использование пакетов прикладных программ. Оценка точности расчета и риска.
Методы эволюционного прогнозирования. Метод срока окупаемости. Разработка бюджета денежных средств. Метод плановых балансов. Влияние неопределенности. Дисконтный кредит и кредит за счет коммерческой дебиторской задолженности. Аккредитив и факторинг. Цессия – залог долговых требований. Виды кредита по целям и стоимость кредитных средств. Виды краткосрочных кредитов и размещение средств. Требования к денежным поступлениям и выплатам. Административные и банковские сроки. Математические модели оптимизации денежной наличности. Практические способы оптимизации денежной наличности.
Семинар. Решение задач по расчету бюджетных балансов с учетом неопределенности по математическим моделям денежной наличности.
Промышленные и коммерческие переменные внутреннего финансирования и самофинансирования. Взаимосвязь соотношения «самофинансирование – заем». Причины политики распределения прибыли. Самофинансирование и практика распределения прибыли.
Амортизация как способ снижения налога и способ увеличения самофинансирования: модель Логмана – Рушти.
Финансовые способы увеличение капитала за счет вкладов и конверсии кредиторской задолженности, включения фондов и конверсии учредительных акций, стоимости акций и изменения процедур финансовых расчетов, зачисления фондов и распределения бесплатных акций.
Классификация займов: банковские, партисипативные, облигационные, неделимые, конвертируемые. Особенности погашения займов. Характеристики и биржевые механизмы конверсии. Преимущества конвертируемого займа для компании эмитента.
Лизинг и его варианты: рентинг (renting - краткосрочная аренда от одного дня до одного года), хайринг (hiring - среднесрочная аренда – прокат от одного года до 3-х лет), машин и оборудования (leasing - долгосрочная аренда от 3-х до 20-ти лет) и финансовый (lease financing – оплата через банк-посредник) лизинг. Механизм лизинговой операции. Условия договора лизинга. Стоимость лизинга. Преимущества лизинга для предприятия-пользователя.
Другие виды финансирования и взаиморасчетов: оплата наличными; авансовые платежи; вексельная, аккредитивная и чековая форма расчетов, гарантированные обязательства погашения задолженности 3-ей стороной; продажа долгов с дисконтом; продажа товаров с рассрочкой; залоговая система гарантий выполнения обязательств; аренда; факторинг; форфейтинг; погашение долговых обязательств высоко ликвидными ценностями.
Семинар. Решение задач по оценке эффективности различных видов финансирования и выбор способа финансирования в существующих рыночных условиях.
БЗРАСПИС, БС, ВСД, КПЕР, МВСД, НОМИНАЛ, ОБЩДОХОД, ОБЩПЛАТ,ОСПЛТ, ПЛТ,ПРОЦПЛАТ, ПРПЛТ, ПС, СТАВКА, ЧИСТВНДОХ, ЧИСТНЗ, ЧПС, ЭФФЕКТ
ДАТАКУПОНДО, ДАТАКУПОНПОСЛЕ, ДЛИТ, ДНЕЙКУПОН, ДНЕЙКУПОНДО, ДНЕЙКУПОНПОСЛЕ, ДОХОД, ДОХОДКЧЕК,ДОХОДПЕРВНЕРЕГ, ДОХОДПОГАШ, ДОХОДПОСЛНЕРЕГ, ДОХОДСКИДКА, ИНОРМА, МДЛИТ, НАКОПДОХОД, НАКОПДОХОДПОГАШ, ПОЛУЧЕНО, РАВНОКЧЕК,РУБЛЬДЕС, РУБЛЬДРОБЬ,СКИДКА, ЦЕНА, ЦЕНАКЧЕК,ЦЕНАПЕРВНЕРЕГ,ЦЕНАПОГАШ,ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ, ЦЕНАСКИДКА, ЧИСЛКУПОН